Trade Verbund Optionen

Forex Compound Zinseffekte Compound Interesse kann wirklich für Sie arbeiten, wenn Forex-Handel und kann Ihnen helfen, einen anständigen Handel zu einem großen Handel, wenn sie im Laufe der Zeit gehalten werden kann. Umgekehrt kann es Ihnen viel Geld kosten, wenn Sie über Nacht Positionen, in denen Sie zahlen Zinseszins zu nehmen. Eine wichtige Sache zu erinnern, über Zinseszins ist, dass seine positiven oder negativen Auswirkungen erheblich vergrößert, wenn Sie den Handel mit Währungspaaren, die eine erhebliche Zinsdifferenz zwischen den Komponentenwährungen beinhalten vergrößert. Zudem wirkt sich das Zinseszinsrisiko besonders stark auf die von Hedgefonds und anderen Währungsspekulanten häufig verwendete Carry-Trade-Strategie aus. Erfahren Sie mehr über den Carry-Trade hier. Verwenden von Rollovers zum Erwerben von zusammengesetztem Interesse Einige Währungspaare haben eine erhebliche Zinsdifferenz, und über einen längeren Zeitraum von einem Jahr oder mehr kann dieses Differential eine anständige Rückkehr zu einem Carry Trader ganz von sich geben. Dennoch, die Durchführung von monatlichen oder täglichen Forex-Rollovers bei wettbewerbsfähigen Spreads wird in der Regel geben ein Carry Trader die Möglichkeit, ihr Interesse weiter zu verbreitern, sowie fallen die einfache Zinsdifferenz. Lesen Sie mehr über Forex-Überlegungen. Wie Compounding die Retouren betrifft Die Häufigkeit ihrer Rollover-Periode, ob täglich, monatlich oder auf einer anderen Frequenz, bestimmt, wie viel von einem Compoundierungseffekt sie erwarten können. Im Allgemeinen, je häufiger Sie Ihr Interesse an wettbewerbsfähigen Rollover Spreads mit einem Carry-Handel, desto größer eine Rendite, die Sie durch die Zeit, die Sie schließen Ihren Carry-Handel zu sehen. Dies gilt, sofern die Zinsdifferenz während der Compoundierungsperiode konstant bleibt. Beachten Sie, dass eine Verringerung der Zinsdifferenz für das Währungspaar Ihren Carry-Trade negativ beeinflussen kann, während eine Ausweitung der Zinsdifferenz Ihrer Carry-Trades-Gesamtertrag profitieren kann, wenn solche Verschiebungen zwischen Compoundierungsperioden auftreten. Compound Interest Beispiel Das folgende Beispiel zeigt die Wirkung der Compoundierung Zinsen mit unterschiedlichen Frequenzen über die gleiche gesamte Forex Carry Trade Zeitraum. Zum Beispiel, wenn ein Carry Trader erwägt den Handel ein Währungspaar mit einer annualisierten Zinsdifferenz von 4,4, wie AUDJPY vielleicht, kann dies zu einer zusammengesetzten jährlichen Rendite von 4.4898 führen, wenn die Zinsen monatlich oder eine jährliche Rendite von 4.4980, wenn die Zinsen werden täglich verbes - sert. Die folgende Tabelle zeigt, wie die zusammengesetzte Bilanz auf monatlicher Basis für tägliche, monatliche und jährliche Compoundierungsoptionen für eine Position von A1.000.000 bei einer jährlichen Zinsdifferenz von 4.4 wächst. Die Zinsdifferenz bleibt während der gesamten Mischperiode konstant, obwohl sich dies in der Praxis ändern könnte. Monatlich Compounded Gleichgewicht Monat Täglich Monatlich Jährlich 1 1.003.673 1.003.667 1.000.000 2 1.007.360 1.007.347 1.000.000 3 1.011.060 1.011.040 1.000.000 4 1.014.774 1.014.748 1.000.000 5 1.018.501 1.018.468 1.000.000 6 1.022.242 1.022.203 1.000.000 7 1.025.997 1.025.951 1.000.000 8 1.029.766 1.029.713 1.000.000 9 1.033.548 1.033.488 1.000.000 10 1.037.345 1.037.278 1.000.000 11 1.041.155 1.041.081 1.000.000 12 1.044.980 1.044.898 1.044.000 A Rückkehr 44.980 44.898 44.000 Wie die Tabelle zeigt, würde der Händler jährliche Rendite mit täglichen Compoundierung A44.980 werden, mit monatlichen Compoundierung wäre A44.898, während mit einfachen jährlichen Compounding wäre A44.000. Diese Renditeberechnung nimmt keine Änderung der Zinsdifferenz an, obwohl eine Zunahme der Zinsdifferenz die Übertragsergebnisse in den folgenden Monaten, in denen die Position gehalten wird, erhöhen würde. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für youpound Optionen Wussten Sie, dass Sie eine Option auf einen Optionskontrakt kaufen könnte Während es klingt, als könnten Sie unterwerfen Sie sich einige ziemlich verrückt Hebelwirkung, die beabsichtigte Verwendung tatsächlich zu reservieren ist Recht auf den Erwerb einer Option zu einem späteren Zeitpunkt, anstatt auf schüchterne Mengen von Hebelwirkung gelten. Darüber hinaus sind Compound-Optionen, soweit ich weiß, streng ein OTC (over the counter) - Sicherheit (ich habe noch nie eine kombinierte Option an einer Börse, aber ich habe nie wirklich sah, fair zu sein). Let8217s sagen, jemand möchte Aktien von ABC in einem Jahr ab jetzt kaufen (weil sie nicht das Geld haben, um den Kauf jetzt machen, aber erwarten, dass ein großer Verkauf in 1 Jahr abgeschlossen, so dass sie mit dem Geld, um tatsächlich kaufen Aktien). Wenn sie sich vor einem Anstieg des Preises von ABC schützen wollten, bevor sie sie kaufen könnten, könnten sie eine Option auf ABC 8211 kaufen, zum Beispiel eine 1-jährige Call-Option mit einem Basispreis von 50share (vielleicht ABC handelt heute für 40) . Diese Option kann 2share sein. Let8217s weiter davon ausgehen, das Unternehmen will, um 1 Million Aktien zu kaufen. Aber was ist, wenn sie nicht genug Geld jetzt haben, um sogar die Option Afterall kaufen, während der Kauf von 1 Million Aktien von ABC bei 50share 50 Millionen kosten würde, nur den Kauf der Option, es bei 50 für die nächsten 1 Jahr kaufen würde 2 Millionen kosten. In diesem Fall könnten sie eine Option auf die Option kaufen, um den maximalen Kaufpreis, den sie zahlen, zu begrenzen. Diese 8216compound-Option8217 könnte eine 6-monatige Call-Option mit einem Basispreis von 2,00 für die 1-Jahr-ABC-50-Call-Option sein. (Ich weiß, it8217s sehr verwirrend, wenn Sie nicht bereits mit Optionen vertraut sind.) Die Kombination Option kostet sehr viel abhängig von der Volatilität von ABC (mehr volatile teurer) Wenn ABC war nicht sehr flüchtig an allen die Verbindung Option könnte 0,08 kosten Aktie. Der gesamte Geldaufwand würde nur 80.000 betragen, um grundsätzlich die Möglichkeit zu sichern, 1 Mio. Aktien von ABC für nicht mehr 50share für das nächste Jahr zu kaufen (tatsächlich 52.080.000 nach Factoring-Kosten der Optionskontrakte). HINWEIS: Wie Michael James hervorhebt, wenn die Volatilität von ABC höher war (20 versus 10), könnte der Preis für diese Verbundoption bei etwa 1.10share drastisch höher sein. Weitere Informationen finden Sie in den Kommentaren. Wenn Sie sich erinnern, sind OTC-Optionen normalerweise nicht sehr flüssig, da sich die Kontrahenten in einem maßgeschneiderten Vertrag direkt mit einander befassen. Also, auch wenn ABC begann mit 60 zu handeln, was bedeutet, die Compound-Optionen, die Sie für 80.000 gekauft haben, sind jetzt im Wert von über 10 Millionen, könnten Sie hart gedrückt, um einen Käufer für eine kombinierte Option zu finden. Sie würden mehr als wahrscheinlich haben, um Ihre Verbindung Option zum Kauf der regelmäßigen Option auszuüben und dann diese Option zu kaufen ABC für 50 Millionen und dann verkaufen sie auf dem Markt für 60 Millionen. Übrigens würde Ihr Nettogewinn als 60 Millionen weniger als der Kaufpreis von 50 Millionen, abzüglich der regulären Option Kaufpreis von 2 Millionen, weniger die 80.000 zum Kauf der Compound-Option berechnet werden. Dies ist ein Gesamtgewinn von 7,92 Millionen. Wenn ABC unter 50share handelte, würdest du einfach die Compound-Option wertlos auslaufen lassen, hättest du nicht die 2 Millionen für die reguläre Option ausgegeben und du könntest einfach ABC auf dem offenen Markt kaufen. Dank Michael James auf Geld für seine Hilfe zu diesem Post. Ich verstehe nicht, wie das Beispiel Sie in der realen Welt passieren könnte. Wenn die Option bei 50 hat eine Prämie von 2, scheint es mir, dass die Prämie der Verbindung Option sollte etwa 1,50 statt 0,08 sein. Andernfalls würde Verbindung Option Schriftsteller verlieren eine Menge Geld. Preet July 16th, 2008 01:27 AM Michael James 8211 Option Autoren verlieren nie Geld auf Papier, es sei denn, ihre Positionen sind nackt und sie sind gezwungen, ihre Positionen zu ungünstigen Preisen zu decken. Der zusammengesetzte Wahlkäufer kann die Mischungswahl wertlos lassen, in diesem Fall sind sie heraus ihr Geld und der zusammengesetzte Wahlverfasser steckt die Prämie. Wenn der zusammengesetzte Optionskäufer seine Option ausübt, die 50 Call-Optionen auf ABC zu kaufen, müssen sie 2share an den Kombi-Optionsschreiber im Austausch für die Übernahme dieser Optionen (die ihrerseits wertlos oder nicht ablaufen kann) zahlen. In der hypothetischen Beispiel in der Post, wenn die reguläre Option ist der Handel mit über 2,00, die zusammengesetzte Option ist in-the-money. Wenn die reguläre Option8217s Preis unter 2,00 ist, ist die zusammengesetzte Option, die einen Ausübungspreis von 2,00 hat, out-of-the-money. Ist das sinnvoll, lassen Sie mich wissen, wenn ich verpasste etwas8230 Ich verstehe die Logik, dass die Verbindung Option Prämie niedriger als die Option Premium macht, aber ich don8217t sehen, warum es wäre sehr viel niedriger. Fortsetzung mit Ihrem Beispiel, nehmen Sie an, dass die Aktie steigt auf 55. Die Chancen stehen dagegen, aber nicht schwer so (vielleicht 20). Die Option Käufer zahlt 2 und bekommt 5 für eine Rückkehr 150 zurück. Dies ist eine angemessene Rendite angesichts der mäßig niedrigen Wahrscheinlichkeit Ergebnis. Jedoch investierte der zusammengesetzte Optionskäufer nur 0,08 und erhält schließlich 5-23 für eine satte 3650 Rückkehr. Dies ist, warum ich vermutete, dass die Prämie der Verbindung Option sollte in der 1,00 bis 1,75 Bereich sein. Ich denke, ich sehe die Trennung 8211 die Verbindung Option Käufer tatsächlich zahlt 2,08, nicht 0,08, um die 5. (Möglicherweise gibt es keinen Markt für die Verbindung Option, da es zugeschnitten ist Die beiden Parteien.) Sie sind eigentlich schlechter, wenn sie eine zusammengesetzte Option verwendet und ABC landet in-the-money. Sie sind im Grunde zahlen 80.000 für die Möglichkeit, mehr Zeit zu entscheiden, ob sie die reguläre Option für 2 Millionen kaufen wird. Wenn ABC endet out-of-the-money (und ihre jeweilige Option verliert wertlos) sind sie nur 80.000 aus der Tasche mit der Verbindung Option versus 2 Millionen aus der Tasche mit der regulären Call-Option. Was ich should8217ve getan ist eine zusammengesetzte Option mit einem Ablaufdatum, das etwas überlappt den Beginn der regulären Aufruf-Option, um das Beispiel deutlicher zu machen. D. h. wenn die reguläre Anrufoption nach Ablauf der Verbindungsoption außerhalb des Geldes war, aber immer noch einen Zeitwert von über 2,00 hatte, dann könnte die Verbindungsoption in dem Geld sein, obwohl die reguläre Option nicht vorhanden ist. In der Tat haben Verbundoptionen im Allgemeinen zwei unterschiedliche Verfallsdaten und Ausübungspreise. Tut mir leid für die Verwirrung 8211 und bitte lassen Sie mich wissen, I8217m nicht auf Ihre Frage richtig (oder wenn I8217m falsch) :) Statt zu zahlen 2,08, um eine Chance auf 5 zu bekommen, denke ich, wie es zu zahlen 0,08 für eine Chance auf 3 (weil Ich don8217t zahlen die 2 bis I8217m sicher, dass ich die 5). Dies ist eine enorme Rendite, dass die Verbindung Option Schriftsteller ist verrückt zu zahlen, vorausgesetzt, dass ich Sie richtig zu verstehen. Ihre Erklärung scheint im Einklang mit meiner Überzeugung, dass die Kombination Option Prämie sollte viel höher als 0,08. Preet July 20th, 2008 04:34 PM 82208230that die Verbindung Option Schriftsteller ist verrückt, pay82308221 8211 der Schriftsteller liefert den Vertrag im Gegenzug für die Zahlung 8211 so dass sie nicht zahlen, sammeln sie Einkommen. Können Sie wiederholen, dass 8211 Ich don8217t glaube, I8217m klar, was du meintest. Ich fragte einen Kollegen für eine Berechnung auf die Preisgestaltung, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie die theoretische tatsächliche Preisgestaltung aussehen würde: Für etwas wie das obige Szenario würde eine implizite Volatilität von 10 einen zusammengesetzten Optionspreis von 0,075 ergeben und 20 würde 1,10 ergeben. Also die Preisgestaltung ist sehr empfindlich auf implizite Volatilität der zugrunde liegenden Asset 8211 und ganz ehrlich gesagt 20 ist wahrscheinlicher als 10 so I8217ll ammend der Post und danke für die Aufrechterhaltung mich ehrlich) Preet July 16th, 2008 04:57 PM Michael James 8211 I8217ve änderte die Um den höheren Preis mit höheren (und angemesseneren) Volatilitätsannahmen widerzuspiegeln. Vielen Dank Ich schätze Ihre Beiträge sehr viel, was ich meinte, war, dass für den Fall, wo die Aktie geht bis zu 55, die Verbindung Option Schriftsteller müssen eine Option mit 50 getroffen haben, die (mindestens) 5 an diesem Punkt kosten wird. Also, die Verbindung Option Schriftsteller wurde eine Chance auf die Zahlung 5 im Gegenzug für 2 jetzt plus die ursprüngliche Prämie. Eine zusammengesetzte Optionsprämie von 1.10 scheint, wie es mehr im Ballpark ist, zum des Risikos auszugleichen. Preet Juli 15th, 2008 09:36 PM Oh okay 8211 die meisten Verbindung Option Schriftsteller wird bereits die Option (bedeckt schreiben), so dass ihre Kosten behoben ist. Sie würden die zusammengesetzte Option für einen höheren Basispreis als die Prämie schreiben, die sie bezahlt haben und dadurch das Einkommen aus dem Schreiben erhalten, und wenn es weggerufen wird, sicherzustellen, dass es von ihnen zu einem höheren Preis verkauft wird, als sie es gekauft haben. Ich vermute, das Schreiben von nackten Compound-Optionen könnte passieren, aber wenn due dilligence wurde getan, da die beiden Gegenparteien direkt 8211 Ich bezweifle, der Deal würde eingegangen werden. Es sei denn Ihr ein französischer Schurken trader8230 :) 8230 Lesen Sie mehr Tags: Best Friend, Bookmark Script, Bookmark Services, Compound Option, Compound Optionen, Leverage, Link Icons, Maus klicken, Option Vertrag, Otc Over The Counter, Öffentliche Lesezeichen, Web Page Related Beiträge 8230 22. Juli 2008 05:42 Uhr